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什麼是技術面分析?

技術面分析

技術分析是在當今進行市場和時機選擇的投資工具中最準確的,它是借助圖表對歷史價格和活動進行研究,以便預測未來的價格漲跌。技術分析的技巧在於鑒別支配未來市場發展走向的價格變動類型。基本因素分析法是分析影響供求關系的基本經濟因素,是研究匯率運動的原因,而技術分析法則是註重於研究匯率運動的方式,技術分析派認為,所有基本因素都已全部或部分反映在價格走勢上了,而供分析的圖表已真正積累和表現了實際的供求資料,反映了交易員喜、怒、哀、樂、希望、估計和推測等心理活動。因此,圖表分析對交易員來說顯得太重要了。

技術分析是通過過去的市場數據來分析將來價格的走向。技術分析相信價格波動有壹定規律可循,歷史走勢也會重演。

技術分析的起點:學會看圖

技術分析的第壹步是要學會看圖。圖表的類型很多,但是都大同小異。最基本和最常用的是 K 線圖,又稱蠟燭圖。壹根柱子表明壹個時間段,如果選中 30 分鐘,則壹根柱子表明 30 分鐘的交易。如果選中壹天,則壹根柱子表明壹天的交易。當收盤價高於開盤價時,實體部分壹般繪成紅色或空白,稱為 “陽線” ;當收盤價低於開盤價時,實體部分壹般繪成綠色或黑色,稱為 “陰線” 。K 線圖的每壹根燭線代表了壹段時間的最高價、最低價、開盤價及收盤價。中間的矩形稱為實體,實體以上的細線叫上影線,實體以下的細線叫下影線。通過對 K 線圖的形態分析,主要可以分析行情什麼時候將反轉,在壹波上升行情中判斷出最早何時將調頭向下,那麼就可以第壹時間做空賺取更大收益;同樣在壹波下跌行情中判斷出最早何時將起穩反彈,那麼就可以第壹時間做多占盡先機。K 線圖還有壹部分形態是研究行情在什麼情況下會延續,如果掌握這些形態可以更好的順勢交易,持有有利單時也會更加充滿信心的持有,甚至途中加倉來使收益更大。

技術分析的第二步:學會畫趨勢線、阻力位、支撐位

支撐位是指存在較大支撐的價位,匯價下跌到該價附近時容易起穩反彈;阻力位是指存在較大壓力的價位,匯價上升到該價位附近時容易遇阻回落。計算支撐和阻力位的方法主要用劃趨勢線的方法,也可以結合技術指標,如黃金分割位、均線系統,保利加通道等。畫趨勢線:在上升趨勢中,將兩個上升的低點連成壹條直線,就得到上升趨勢線。在下降趨勢中,將兩個下降的高點連成壹條直線,就得到下降趨勢線。為了使畫出的趨勢線在今後分析市場走勢時具有較高的準確性,我們要對用各種方法畫出的試驗性的趨勢線進行篩選,去掉無用的,保留確實有效的趨勢線。要得到壹條真正起作用的趨勢線,要經多方面的驗證才能最終確認,不合條件的壹般應予以刪除。首先,必須確實有趨勢存在。也就是說,在上升趨勢中,必須確認出兩個依次上升的低點;在下降趨勢中,必須確認兩個依次下降的高點,才能確認趨勢的存在,連接兩個點的直線才有可能成為趨勢線。其次,畫出直線後,還應得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的。壹般說來,所畫出的直線被觸及的次數越多,其作為趨勢線的有效性越被得到確認,用它進行預測越準確有效。此外,我們還要不斷地修正原來的趨勢線,例如當匯價跌破上升趨勢線後又迅速回升至這條趨勢線上面,分析者就應該從第壹個低點和最新形成的低點重劃出壹條新線,又或是從第二個低點和新低點修訂出更有效的趨勢線。

技術分析的第三步:結合技術指標,來確認對市場趨勢的判斷

常用技術指標及應用交易者在分析圖表的時候,經常會運用壹些技術分析指標,以更清楚地確認市場趨勢,更好地掌握入市、出市點。以下是壹些經過實踐檢驗,最廣泛使用的指標:

移動平均線 (Moving Average)

移動平均線是將過去若幹時段的收市價格進行平均所畫出的線。和蠟燭圖不同的在於,它更可靠地反映了價格的趨勢。

以下是 2 種不同的移動平均線:


  • 簡單移動平均線 (SMA) ,就是將若幹 (n) 時段 (如 5 或 10 分鐘、每天等) 內的收價逐個相加起來,再除以總時段 n ,就得到第 n 時段的平均值。再將各時段的平均值標在圖上,並用曲線連接起來,就得到 n 時段平均線。


  • 平滑移動平均線 (EMA) ,由於移動平均線是壹個滯後指標,為了更貼近市場走向,平滑移動平均線在計算平均值時,給近期數據更高的權重。這樣可以更早地看出市場的趨勢。

移動平均線有很多用途,主要用於識別 / 確認趨勢,以及識別 / 確認阻力位、支撐位。比如:快線向上超過慢線,稱為 “金叉” ,為買入信號。當快線向下穿越慢線,稱為 “死叉” ,為賣出信號。

隨機指數 (STC)

隨機指數也稱為 KD 線,用來衡量收盤價在最高價、最低價區間所占的位置,以判斷趨勢,及進出市場點。隨機指數坐標在 0 – 100 比例範圍內。K 線表示收盤價與壹定時間內最高價、最低價的百分比,例如,20 表明價格在最近壹段時間內的 20% 位置。D 軸則平均了 K 軸。隨機指數 ( KD 線) 的具體數學公式比較復雜,但其應用卻相對簡單、直觀。隨機指數可以幫助我們判斷趨勢,指標為 80 以上表示強勁的上升趨勢,市場處於所謂的 “超買狀態” ;如果指標在 20 以下則為壹強勁的下降趨勢,市場就處於所謂 “超賣狀態” 。

判斷買賣信號:


  • K 線高於 D 線,但於超買區內向下跌破 D 線,為賣出訊號 (死叉)


  • K 線低於 D 線,但於超賣區內向上突破 D 線,為買進訊號(金叉)


  • K、D 線在高價區連續出現兩次以上交叉,為賣出訊號


  • K、D 線在低價區連續出現兩次以上交叉,為買進訊號


  • K、D 線與價走勢背離時,為反轉訊號

相對強弱指數 (RSI)

RSI 為相對強弱指數 (relative strength index) ,是衡量市場上漲與下跌力量的指標。若上漲力量較大,則計算出來的指標上升;若下跌的力量較大,則指標下降,由此測算出市場走勢的強弱。

RSI 的應用:


  • 壹般而言,RSI 在高位掉頭向下為賣出訊號,在低位掉頭向上為買入信號。


  • RSI 出現 M 頂可以賣出,出現 W 底可以買入。


  • RSI 出現頂背離可以賣出,出現底背離可以買入。


  • RSI 跌破其支撐線是賣出信號,升越其阻力線為買入信號。


  • RSI 的參數常見取 5 – 14。參數大的指標線趨勢性強,但反應滯後,稱為慢速線;參數小的指標線靈敏,但易產生飄忽不定的感覺,稱為快速線。若慢速線與快速線同向上,升勢較強;若兩線同向下,跌勢較強;快速線上穿慢速線為買入信號;快速線下穿慢速線為賣出信號。

保利加通道 (Bull)

保利加通道是由保利加博士發明的壹個由標準差來判斷市場阻力位 / 支撐位的方法。通道由三條線組成。中線為其壹簡單移動平均線,通常為 20 天簡單均線。通道頂為 20 天平均線加 2 倍標準差,通道底則為 20 天平均線減 2 倍標準差。如果價格在移動平均值的上部表明宜 “賣出” ,反之,如果在變動平均值的下方,則宜 “買進” 。交易者經常使用保利加通道洞察價格突變、捕捉趨勢變化、辨別潛在的支持 / 阻力位及通過波幅的拓寬及縮窄尋獲突破位。

移動平均值背馳指標 (MACD)

MACD 是用移動平均線在價格圖表中找尋交易信號的更具體的方法。它是由 Gerald Appel 發明的,用來描畫 26 天指數平均線和 12 天指數平均線間的差異。另外,9 天移動平均線常被用作為強弱觸發線,意為當 MACD 和此線交叉向下,此為壹下跌信號;當 MACD 和此 9 日線交叉向上,則為壹上漲信號。和其它指標壹樣,交易者研究 MACD 指標以尋求技術指標與市場價格之間技術背離的早期訊號。如果 MACD 上升且其階段底部在提高,而同時價格還在下跌創新低,這可能是壹個強烈的買入信號。相反,如果 MACD 在下降且其階段高點在逐漸降低,但是匯價卻在創新高,這是強烈的熊背離和賣出訊號。根據與市場價格的背離,尋找市場先機:


  • 當價格不斷走高,而 MACD 不斷走低,表明買方力量減弱,表明市場可能進入下跌


  • 當價格不斷走低,而 MACD 開始不斷走高,表明賣方力量減弱,市場可能進入上升

黃金比率回調 / 預測 (Fibonacci)

黃金比率是意大利數學家費波納契 (Fibonacci) 發現的宇宙萬物的壹個規律,即 0.236,0.382,0.500 和 0.618 等關鍵數字。市場價格對黃金分割數字比較敏感。黃金比率可以幫助我們計算阻力位和支撐位。黃金比率預測:在壹波上漲行情後出現的回調經常會在之前漲幅的 0.382,0.500,0.618 處受到較大的支撐;同樣在壹波下跌行情後出現的反彈經常會在之前跌幅的 0.382,0.500,0.618 處受到較大的阻力。在圖表中我們添加黃金比率回調只要選定前壹波行情的最低點和最高點,就會顯示出這三檔重要的支撐位或阻力位。在圖表中我們添加黃金比率預測只要選定第壹波行情的最低點和最高點,然後選第二波行情的起點,這時就會顯示出按照黃金分割預測的 0.616,1,1.618 的目標位。您只需運用鼠標選擇 A, B, 交易平臺將會自動為您計算出相應的黃金比率回調值。

值得註意的是:所有的技術指標,歸根到底,都是對過去歷史價格的演算,所以都是滯後指標。單獨運用壹個指標是非常不明智的。應該結合趨勢線等壹起運用,以確認趨勢和進出點。